Ekonomi Politika Belirsizliğinin BIST, Tahvil Faiz Oranı, Döviz Kuru ve Ülke Risk Primi (CDS) Üzerindeki Etkisi. (Turkish)

The Effect of Economic Policy Uncertainty on BIST, Bonds Interest Rate, Exchange Rate and Country Risk Premium (CDS). (English)

Today's economic uncertainties and quick reactions to these uncertainties directly affect economic dynamics. While uncertainties in economic policy create significant effects on consumption, savings and investment decisions, they also affect supply and demand, leading to a decrease in investments, an increase in production costs and economic contraction. This situation is thought to have an impact on interest rates, investments, exchange rates, inflation and risk premiums. The aim of this study is to examine the impact of economic policy uncertainty on economic variables in Turkey. Variables selected for analysis include Economic Policy Uncertainty Index, BIST 100 Index, 2-year government bond interest rates, exchange rate and country risk premiums. The findings obtained indicate that economic policy uncertainty has a negative impact on the BIST 100 Index, exchange rate, country risk premium and bond ınterest rates in the short and long term. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Günümüz ekonomik belirsizlikleri ve bu belirsizliklere verilen hızlı tepkiler, ekonomik dinamikleri doğrudan etkilemektedir. Ekonomik politikadaki belirsizlikler, tüketim, tasarruf ve yatırım kararları üzerinde önemli etkiler yaratırken, aynı zamanda arz ve talebi de etkileyerek yatırımların azalmasına, üretim maliyetlerinin yükselmesine ve ekonomik küçülmeye yol açmaktadır. Bu durumun, faiz oranları, yatırımlar, döviz kurları, enflasyon ve risk primleri üzerinde etkili olduğu düşünülmektedir. Bu çalışmanın amacı, ekonomik politika belirsizliğinin Türkiye'deki ekonomik değişkenler üzerindeki etkisini hem uzun hem de kısa dönem perspektifinden ayrıntılı olarak incelemektir. Analiz için seçilen değişkenler arasında Ekonomik Politika Belirsizliği Endeksi, BIST 100 Endeksi, 2 yıllık devlet tahvili faiz oranları, döviz kuru ve ülke risk primlerinin Ocak 2008'den Aralık 2022'ye kadar aylık verileri kullanılıştır. Elde edilen bulgulara göre, uzun vadeli incelemede ekonomi politikası belirsizliği (EPB) değişkeninin USD/TRY, BIST 100, CDS ve iki yıllık tahvil faizleri (TF) gibi değişkenler üzerinde pozitif ve istatistiksel olarak anlamlı bir etkiye sahip olduğu saptanırken Uzun vadede, ekonomi politikası belirsizliğinden en çok etkilenen değişkenin ülke risk primi olduğu görülmüştür, bunu BIST 100 endeksi, USD/TRY döviz kuru ve iki yıllık tahvil faizleri takip etmektedir. Kısa dönemde, ekonomi politikası belirsizliğinin en büyük etkisini USD/TRY kurunda gösterdiği belirlenmiştir. USD/TRY kuru ardından BIST 100 endeksi, ülke risk primi ve iki yıllık tahvil faizleri gelmektedir. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Copyright of International Journal of Disciplines Economics & Administrative Scienves Studies is the property of International Journal of Disciplines in Economics & Administrative Sciences Studies and its content may not be copied or emailed to multiple sites or posted to a listserv without the copyright holder's express written permission. However, users may print, download, or email articles for individual use. This abstract may be abridged. No warranty is given about the accuracy of the copy. Users should refer to the original published version of the material for the full abstract. (Copyright applies to all Abstracts.)