Do higher government spending, financial development, and trade reduce income inequality in low‐income countries? A Bayesian perspective.

We employed the Bayesian method to investigate the impact of government spending, financial development (measured by bank credit), and trade on income inequality reduction in 66 low‐income countries (LICs) across Africa, Asia, America, and Europe from 2000 to 2018. Controlling inflation and unemployment, our results indicate that trade and inflation exacerbate income inequality in LICs, while financial development and government spending have no impact on reducing income inequality in these countries. Furthermore, the findings show that real GDP per capita reduces income inequality in LICs. To ensure the robustness of our results, we also conducted frequentist quantile regression, which yielded consistent findings that financial development, government spending, and trade do not reduce income inequality in LICs. We further discuss the potential channels through which trade, financial development, inflation, and government spending contribute to income inequality in LICs, and provide policy implications based on the empirical evidence. Related Articles: Adegboye, Alex, Kofo Adegboye, Uwalomwa Uwuigbe, Stephen Ojeka, and Eyitemi Fasanu. 2023. "Taxation, Democracy, and Inequality in Sub‐Saharan Africa: Relevant Linkages for Sustainable Development Goals." Politics & Policy 51(4): 696–722. https://doi.org/10.1111/polp.12547. Asongu, Simplice, and Nicholas M. Odhiambo. 2023. "The Effect of Inequality on Poverty and Severity of Poverty in Sub‐Saharan Africa: The Role of Financial Development Institutions." Politics & Policy 51(5): 898–918. https://doi.org/10.1111/polp.12558. Polacko, Matthew. 2023. "Turning Off the Base: Social Democracy's Neoliberal Turn, Income Inequality, and Turnout." Politics & Policy 51(4): 538–68. https://doi.org/10.1111/polp.12550. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

¿El aumento del gasto público, el desarrollo financiero y el comercio reducen la desigualdad de ingresos en los países de bajos ingresos? Una perspectiva bayesiana: Empleamos el método bayesiano para investigar el impacto del gasto público, el desarrollo financiero (medido por el crédito bancario) y el comercio en la reducción de la desigualdad de ingresos en 66 países de bajos ingresos (LIC) en África, Asia, América y Europa entre 2000 y 2018. Al controlar la inflación y el desempleo, nuestros resultados indican que el comercio y la inflación exacerban la desigualdad de ingresos en los países de bajo ingreso, mientras que el desarrollo financiero y el gasto público no tienen ningún impacto en la reducción de la desigualdad de ingresos en estos países. Además, los hallazgos muestran que el PIB real per cápita reduce la desigualdad de ingresos en los países de bajo ingreso. Para garantizar la solidez de nuestros resultados, también realizamos una regresión cuantil frecuentista, que arrojó hallazgos consistentes de que el desarrollo financiero, el gasto público y el comercio no reducen la desigualdad del ingreso en los países de bajo ingreso. Además, analizamos los posibles canales a través de los cuales el comercio, el desarrollo financiero, la inflación y el gasto público contribuyen a la desigualdad de ingresos en los países de bajo ingreso y presentamos implicaciones de política basadas en la evidencia empírica. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

政府支出、金融发展和贸易的增加是否会减少低收入国家的收入不平等? 贝叶斯观点: 我们采用贝叶斯方法研究了2000年至2018年非洲、亚洲、美洲和欧洲66个低收入国家 (LIC)的"政府支出、金融发展(以银行信贷衡量)和贸易"对减少收入不平等一事的影响。通过控制通货膨胀和失业(的影响), 我们的结果表明, 贸易和通货膨胀加剧了低收入国家的收入不平等, 而金融发展和政府支出对减少这些国家的收入不平等没有影响。此外, 研究结果表明, 实际人均GDP减少了低收入国家的收入不平等。为了确保我们结果的稳健性, 我们还进行了频率学派的分位数回归, 得出了一致的结论, 即金融发展、政府支出和贸易并没有减少低收入国家的收入不平等。我们进一步探讨了贸易、金融发展、通货膨胀和政府支出为低收入国家收入不平等作贡献的潜在渠道, 并根据实证证据提供了政策启示。 [ABSTRACT FROM AUTHOR]

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